Ο ιδρυτής της SMIC: «Παρανόηση» ότι η επιτυχία απαιτεί 3nm ή 2nm»

Ο Richard Chang, ιδρυτής της SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation) — της μεγαλύτερης κινεζικής εταιρείας κατασκευής ημιαγωγών — έδωσε συνέντευξη στην οποία αμφισβήτησε ευθέως τη λογική που κυριαρχεί στον κλάδο: ότι η αξία ενός κατασκευαστή chips μετριέται αποκλειστικά με το μέγεθος του κόμβου παραγωγής που μπορεί να επιτύχει.

Το 80% της αγοράς που αγνοεί η βιομηχανία

Κεντρικό επιχείρημα του Chang είναι η κατανομή της πραγματικής ζήτησης. Σύμφωνα με τον ίδιο, οι προηγμένοι κόμβοι παραγωγής αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 20% της συνολικής αγοράς ημιαγωγών, ενώ το υπόλοιπο 80% και πλέον της ζήτησης προέρχεται από ώριμες τεχνολογίες. Τα στοιχεία από αναλυτές επιβεβαιώνουν αυτή την εικόνα: σύμφωνα με την Counterpoint Research, οι προηγμένοι κόμβοι στα 7nm και κάτω αναμένεται να αποφέρουν πάνω από το 56% των εσόδων των κατασκευαστών το 2025, με τα 3nm και 5/4nm να συνεισφέρουν $30 δισ. και $40 δισ. αντίστοιχα — αριθμοί που δείχνουν πόσο συγκεντρωμένη είναι η αξία, αλλά όχι ο όγκος της αγοράς.

Οι κατασκευαστές που εστιάζουν σε ώριμους κόμβους — όπως UMC, GlobalFoundries και SMIC — διατηρούν σταθερή παρουσία, αν και το μερίδιό τους στα έσοδα αναμένεται να μειωθεί από 54% το 2021 στο 36% το 2025. Ωστόσο, αυτή η μείωση στα έσοδα δεν αντανακλά αναγκαστικά μείωση στον όγκο της παραγωγής ή στη στρατηγική σημασία των ώριμων κόμβων.

«Αριστεία σε συγκεκριμένο niche» αντί ομοιόμορφου ανταγωνισμού

Ο Chang δεν περιορίζεται στη διάψευση του κυρίαρχου αφηγήματος — προτείνει και εναλλακτική στρατηγική κατεύθυνση. Κατά τον ίδιο, οι κινεζικές εταιρείες κατασκευής chips δεν χρειάζεται να κυνηγούν τα πάντα ταυτόχρονα. Αντίθετα, η εστίαση στην επίλυση ενός συγκεκριμένου προβλήματος — ιδίως σε niche υπο-αγορές που μονοπωλούνται από ξένες εταιρείες — αποτελεί πιο αποτελεσματική και ρεαλιστική προσέγγιση. Οι αγορές αυτές, σύμφωνα με τον ίδιο, αγνοούνται λόγω της μαζικής στροφής προς τους «δημοφιλείς κόμβους», ενώ ταυτόχρονα αντιπροσωπεύουν κρίσιμους κρίκους που λείπουν από την εγχώρια αλυσίδα παραγωγής.

Η ίδια λογική επεκτείνεται και στο AI. Ο Chang επισήμανε ότι η υπερσυγκέντρωση του ενδιαφέροντος στο cloud computing αφήνει εκτεθειμένο το distributed AI — ένα πεδίο με μεγάλη, μη ικανοποιημένη ζήτηση για chips προσαρμοσμένα σε συγκεκριμένα σενάρια χρήσης. Τις AI startups που «καίνε» εκατομμύρια για να ανταγωνιστούν τους μεγάλους παίκτες στο cloud, τις συμβουλεύει να ακολουθήσουν διαφορετικό μονοπάτι, βασισμένο σε scenario-based εφαρμογές.

Η πραγματικότητα της SMIC: 7nm χωρίς EUV

Το πλαίσιο αυτών των δηλώσεων δεν είναι αποκλειστικά φιλοσοφικό — είναι και πρακτικό. Η SMIC αντιμετωπίζει δομικό τεχνολογικό περιορισμό: λόγω αμερικανικών κυρώσεων, δεν έχει πρόσβαση στα EUV (Extreme Ultraviolet) μηχανήματα της ASML, που είναι απαραίτητα για την παραγωγή chips στα 5nm και κάτω. Αποτέλεσμα: η εταιρεία παραμένει περιορισμένη στον κόμβο των 7nm με τον παλαιότερο DUV εξοπλισμό. Για κάποιο διάστημα, η SMIC παράγει με διαδικασία 7nm finFET, ενώ εργάζεται σε διαδικασία 5nm, με την οποία αντιμετωπίζει δυσκολίες.

Σύμφωνα με την TD Cowen, η χωρητικότητα 7nm της SMIC βρίσκεται στις ~20.000 wafers ανά μήνα, εκ των οποίων η Huawei έχει δεσμεύσει περίπου 15.000. Οι αποδόσεις παραγωγής έχουν βελτιωθεί στο 60-70% σε σχέση με λιγότερο από 40% κατά την αρχική παρουσίαση, ενώ ο λεγόμενος κόμβος «5.5nm» της SMIC εξακολουθεί να κινείται σε χαμηλά επίπεδα απόδοσης.

Παράλληλα, η εταιρεία επεκτείνει ενεργά τη χωρητικότητά της στους ώριμους κόμβους: η SMIC αυξάνει την παραγωγή σε εγκαταστάσεις στο Lingang (Σαγκάη) και στο Πεκίνο, με το εργοστάσιο του Πεκίνου να παράγει chips από 40nm έως 28nm.

Η Κίνα στροβιλίζεται στους ώριμους κόμβους

Ο στρατηγικός επαναπροσανατολισμός της SMIC αντικατοπτρίζει μια ευρύτερη κινεζική τάση. Σύμφωνα με εκτιμήσεις του κλάδου, έως το τέλος του 2025 οι κινεζικές εταιρείες κατασκευής chips αναμένεται να αντιπροσωπεύουν πάνω από το 25% της παγκόσμιας χωρητικότητας στους ώριμους κόμβους μεταξύ των 10 κορυφαίων κατασκευαστών — με το μεγαλύτερο μέρος της νέας χωρητικότητας να αφορά κόμβους 28/22nm. Αυτή η επιθετική επέκταση έχει διαταράξει την παγκόσμια ισορροπία προσφοράς-ζήτησης, προκαλώντας πίεση στις τιμές και επηρεάζοντας την κερδοφορία ανταγωνιστών όπως η UMC και η GlobalFoundries.

Οι αμερικανικές κυρώσεις έχουν επιταχύνει αυτή την τάση, αποτρέποντας εταιρείες όπως η SMIC από το να εστιάσουν στους προηγμένους κόμβους. Ταυτόχρονα, η SMIC έχει μεταβεί από το να έχει το 60% της παραγωγής της για ξένους πελάτες πριν από πέντε χρόνια, σε σχεδόν 80% πλέον για εγχώριους πελάτες.

Αξίζει να σημειωθεί ότι στο β' τρίμηνο του 2025, η SMIC κατείχε το τρίτο μερίδιο αγοράς στη βιομηχανία κατασκευής chips με 5,1%, μακριά πίσω από την TSMC (70,2%) και τη Samsung (7,3%), σύμφωνα με την TrendForce. Δεδομένου αυτού του χάσματος στους προηγμένους κόμβους, η στρατηγική που περιγράφει ο Chang — αριστεία στο niche αντί κούρσας προς το 2nm — ακούγεται λιγότερο σαν φιλοσοφία και περισσότερο σαν ρεαλιστικός χάρτης πορείας.

Πηγές

• WccfTech – SMIC Founder Says It's A "Misconception" That Semiconductor Success Is "Only Achieved When 3nm Or 2nm Is Reached"
• MyDrivers – Πρωτότυπη συνέντευξη Richard Chang
• Semiecosystem / Mark LaPedus – TSMC Dominates Q2 Foundry Rankings (TrendForce data)
• Astute Group – $165B in 2025: Advanced Nodes Drive Foundry Revenue to Record High (Counterpoint Research)
• TSPA Semiconductor – Semicon China 2025: Boundless Collaboration
• CSIS – Legacy Chip Overcapacity in China: Myth and Reality