Qualcomm κερδίζει δικαστικά και στρέφεται στο Arm v9 — η Arm επενδύει σε AI startup

Η σχέση Arm–Qualcomm μοιάζει με παζλ που κλείδωσε σε τρία κομμάτια: η τελική απόφαση στο Delaware, η εμπορική μετάβαση της Qualcomm στο Arm v9 και η είσοδος της Arm στη Rebellions. Μαζί δείχνουν ένα μοτίβο που συνδυάζει βραχυπρόθεσμα έσοδα από άδειες χρήσης και μακροπρόθεσμο στοίχημα στην υποδομή AI.

Στις 30 Σεπτεμβρίου – 1 Οκτωβρίου 2025, το ομοσπονδιακό δικαστήριο του Delaware επικύρωσε την περσινή ετυμηγορία ενόρκων υπέρ της Qualcomm και απέρριψε το τελευταίο υπόλοιπο αίτημα της Arm στην υπόθεση Nuvia/ALA. Η Qualcomm μίλησε για «πλήρη νίκη», ενώ η Arm δήλωσε ότι θα ασκήσει έφεση. Πρακτικά, η τρέχουσα κρίση μειώνει άμεσα τον νομικό κίνδυνο για την Qualcomm και ξεκαθαρίζει ότι οι πυρήνες που απέκτησε μέσω Nuvia καλύπτονται από τις δικές της άδειες.

Παράλληλα, σύμφωνα με ρεπορτάζ του Reuters, η Qualcomm υιοθετεί το Arm v9 για τα επερχόμενα PC και smartphone chips, με στόχο ενισχυμένες δυνατότητες AI on-device. Η μετάβαση στο v9 συνεπάγεται υψηλότερες χρεώσεις αδειοδότησης, άρα πιθανό upside για τα έσοδα της Arm εφόσον η τεχνολογία καθιερωθεί στα high-end SoCs. Η ίδια η Qualcomm δεν το επιβεβαιώνει ρητά, δηλώνει όμως ότι επιλέγει τις εντολές που έχουν νόημα για τους πελάτες της—κάτι που ταιριάζει με το in-house CPU design της.

Στο τρίτο μέτωπο, η Arm μπήκε στρατηγικός επενδυτής στον γύρο $250 εκατ. (Series C) της κορεάτικης Rebellions, σε αποτίμηση περίπου $1,4 δισ.. Η Rebellions αναπτύσσει τον REBEL-Quad, επιταχυντή AI βασισμένο σε UCIe-Advanced και αρχιτεκτονική chiplets για αποδοτικό inference σε data centers. Για την Arm, αυτή είναι μια χαμηλού ρίσκου γέφυρα προς το data-center AI οικοσύστημα, με πρόσβαση σε τεχνολογικό insight χωρίς να φτιάχνει η ίδια accelerators.

Κλείνοντας, βλέπουμε ότι και οι δύο εταιρίες είναι κερδισμένες σε διαφορετικά κομμάτια. Η Qualcomm παίρνει νομική και ανταγωνιστική ανάσα και επιταχύνει τον ρυθμό κυκλοφορίας (time-to-market) των AI-ενισχυμένων SoCs της. Η Arm βλέπει mix-shift προς ακριβότερες άδειες και ταυτόχρονα «χτίζει» θέση στην υποδομή AI μέσω επενδύσεων όπως η Rebellions. Μοναδική μεταβλητή παραμένει η έφεση: αν δεν ανατρέψει τα δεδομένα, το ισοζύγιο μένει υπέρ της Arm στα έσοδα και υπέρ της Qualcomm στην ταχύτητα. Για το οικοσύστημα σημαίνει μεγαλύτερη πίεση στα premium και πιο «πυκνά» roadmaps, ενώ ο άγνωστος Χ είναι τυχόν στροφή προς εναλλακτικές αρχιτεκτονικές ή αλλαγές στο licensing. Μέχρι τότε, το βασικό σενάριο δουλειάς είναι απλό: v9 ανεβαίνει, royalties παχαίνουν και κερδίζει όποιος φέρνει την AI από τα slides στις συσκευές.