Γιατί Samsung και SK hynix δεν επιταχύνουν την παραγωγή DRAM παρά την έκρηξη της ζήτησης από AI

Η ζήτηση για μνήμη DRAM εκτοξεύεται λόγω AI, αλλά οι δύο κυρίαρχοι παραγωγοί παγκοσμίως, Samsung Electronics και SK hynix, αποφεύγουν την επιθετική επέκταση παραγωγής. Η στάση αυτή δεν είναι παθητική. Συνδυάζει φυσικούς περιορισμούς που δεν παρακάμπτονται και μια ψύχραιμη ανάλυση κινδύνου που πηγάζει από πολύ πρόσφατες και πολύ δαπανηρές εμπειρίες.

Τρία χρόνια για νέο εργοστάσιο, εκρηκτική ζήτηση τώρα

Η κατασκευή νέας μονάδας παραγωγής ημιαγωγών απαιτεί περίπου τρία χρόνια. Η διαδικασία αυτή δεν συμπιέζεται ουσιαστικά, ακόμη και όταν η ζήτηση εκτοξεύεται, καθώς απαιτεί σκυρόδεμα, αποστειρωμένους χώρους καθαρής αίθουσας, εξειδικευμένο εξοπλισμό και χρόνο για να σταθεροποιηθούν οι αποδόσεις παραγωγής. Ακόμα και μέσα σε υφιστάμενες εγκαταστάσεις, η μετατροπή γραμμής παραγωγής σε νεότερο σχεδιασμό chip απαιτεί μήνες επαναρύθμισης εξοπλισμού, κατά τους οποίους η παραγωγή μπορεί να μειωθεί πριν ανακάμψει.

Το ψαλίδι μεταξύ προσφοράς και ζήτησης αποτυπώνεται σε χαρακτηριστικούς αριθμούς, αν και μετρούν διαφορετικά μεγέθη. Ο Clark Tseng, ανώτερος διευθυντής έρευνας αγοράς στη SEMI, εκτιμά ότι η παγκόσμια παραγωγική ικανότητα DRAM θα αυξηθεί μόλις κατά 4,8% ετησίως έως το 2030. Παράλληλα, οι δαπάνες για υποδομές AI από τους τέσσερις μεγαλύτερους παρόχους υπολογιστικού νέφους αναμένεται να αυξάνονται περίπου κατά 38% ετησίως έως το 2028. «Τα εργοστάσια δεν μένουν ακίνητα», δήλωσε ο Tseng. «Απλώς κλιμακώνονται πολύ πιο αργά από τη ζήτηση που τα κυνηγά.»

Σύμφωνα με πληροφορίες, η Samsung προσθέτει γραμμές DRAM στην εγκατάστασή της στο Pyeongtaek, Gyeonggi Province, που θα μπορούσαν να επεξεργάζονται έως 120.000 επιπλέον δίσκους πυριτίου τον μήνα έως τις αρχές του 2027, σε σχέση με εκτιμώμενο συνολικό μηνιαίο όγκο περίπου 660.000 wafers. Παράλληλα, η εταιρεία επανεκκίνησε την κατασκευή μεγάλης μονάδας παραγωγής στην ίδια περιοχή, η οποία ωστόσο απέχει αρκετά χρόνια από την έναρξη παραγωγής. Στέλεχος του κλάδου δήλωσε ότι και οι δύο κορεάτικοι κατασκευαστές λειτουργούν ήδη στη μέγιστη δυναμικότητά τους.

Η HBM απορροφά ό,τι κατασκευάζεται

Η υφιστάμενη παραγωγική ικανότητα δεν κατευθύνεται στη συμβατική DRAM ευρείας αγοράς. Η Linda Sui, ιδρύτρια και επικεφαλής αναλύτρια της Smart Analytics Global, εκτιμά ότι η SK hynix διέθεσε πάνω από το 20% της συνολικής παραγωγικής της ικανότητας DRAM στη μνήμη υψηλού εύρους ζώνης HBM το 2025, με τη Samsung σε συγκρίσιμα επίπεδα. Τα ποσοστά αυτά, σύμφωνα με την Sui, αυξάνονται περαιτέρω το τρέχον έτος.

Η SK hynix ακολουθεί ρητά διπλή στρατηγική: επέκταση παραγωγικής ικανότητας στη διαδικασία 1b στη νέα εγκατάσταση M15X στο Cheongju, North Chungcheong Province, για κάλυψη της ζήτησης HBM, ενώ παράλληλα μετατρέπει παλαιότερες γραμμές στο M16 στο Icheon στη νεότερη διαδικασία 1c. Η δεύτερη κίνηση δεν στοχεύει στη συμβατική DRAM ευρείας αγοράς, αλλά σε προϊόντα υψηλότερης αξίας, όπως η μνήμη server DDR5 και η μνήμη γραφικών GDDR7, όπου τα περιθώρια κέρδους είναι σημαντικά υψηλότερα.

Η κρίση του 2023 ως ανάχωμα στην επιθετική επέκταση

Το 2023, Samsung Electronics και SK hynix κατέγραψαν συνδυαστικές ζημιές 22 τρισεκατομμυρίων γουόν, μετά από υπερπαραγωγή της πανδημικής περιόδου που συνάντησε απότομη πτώση ζήτησης. Δύο χρόνια αργότερα, η κατάσταση αντιστράφηκε εντελώς: οι δύο εταιρείες κατέγραψαν συνολικά λειτουργικά κέρδη 72,1 τρισεκατομμυρίων γουόν πέρυσι.

Η εμπειρία του 2023 διαμορφώνει άμεσα τη σημερινή στρατηγική. Η Sui σημειώνει ότι η τρέχουσα έλλειψη οφείλεται κατά κύριο λόγο σε πραγματικούς περιορισμούς παραγωγής λόγω της εκρηκτικής ζήτησης για HBM, αλλά ότι «μια στρατηγική κερδοφορίας διαδραματίζει επίσης ρόλο». Μια επιθετική επέκταση παραγωγικής ικανότητας κατά 15% με 20% δεν θα κατέρριπτε αναγκαστικά τις τιμές στο σημερινό σφιχτό περιβάλλον, αλλά ο κίνδυνος είναι χρονικός. Αν η δαπάνη για AI ομαλοποιηθεί, νέα παραγωγική ικανότητα που θα ωριμάσει γύρω στο 2028 μπορεί να βρεθεί σε αγορά υπερπροσφοράς. Samsung Electronics και SK hynix αρνήθηκαν να σχολιάσουν τα παραγωγικά τους σχέδια.

Smartphones και PC πληρώνουν το κόστος της στροφής στην HBM

Οι επιπτώσεις της έλλειψης δεν περιορίζονται στα κέντρα δεδομένων. Σύμφωνα με πληροφορίες, η Samsung διπλασίασε τις τιμές συμβολαίων για συμβατική DRAM στο πρώτο τρίμηνο του 2026, ενώ αύξησε τις τιμές της σειράς Galaxy S26 στην Κορέα και την Ευρώπη λόγω αυξημένου κόστους μνήμης και εξαρτημάτων. Ο Cristiano Amon, διευθύνων σύμβουλος της Qualcomm, δήλωσε τον Φεβρουάριο ότι η έλλειψη μνήμης σε επίπεδο κλάδου και οι αυξήσεις τιμών «είναι πιθανό να καθορίσουν τη συνολική κλίμακα της βιομηχανίας κινητών τηλεφώνων» φέτος. Η IDC προβλέπει μείωση των παγκόσμιων αποστολών smartphone κατά 12,9% το 2026, ενώ τα έσοδα αναμένεται να αντέξουν καλύτερα καθώς το αυξημένο κόστος μνήμης ανεβάζει τις μέσες τιμές πώλησης.

Η Sui εκτιμά ότι η αγορά θα βρει νέο σημείο ισορροπίας έως τα τέλη του 2027. Ως τότε, Samsung και SK hynix κινούνται υπό δύο σταθερούς περιορισμούς: τη φυσική αδυναμία ταχείας κλιμάκωσης παραγωγής και την πεποίθηση, που αποκτήθηκε με ακριβό τίμημα, ότι δεν κάθε έλλειψη δικαιολογεί επιθετική αύξηση παραγωγής.

Πηγές

• Why Korean memory giants aren't rushing to expand DRAM supply — Korea Herald